導讀聲明：本篇文章內容所涉及到的理財產品僅為舉例說明之用，并不針對任何具體的發行銀行，也并不代表我們推薦這些產品。投資有風險，交易需謹慎！#防范非法集資##頭條....

聲明：本篇文章內容所涉及到的理財產品僅為舉例說明之用，并不針對任何具體的發行銀行，也并不代表我們推薦這些產品。投資有風險，交易需謹慎！ #防范非法集資##頭條理財季#

文：有料的銀姐、財經有料哥

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一、今天文章的內容很干貨，主要提供給關注和投資了銀行理財產品的客戶，以及目前正從事或有意從事理財財富管理業務的金融機構從業人員學習參考。

大家可以收藏以備時時查閱，還可以轉發分享給你們有關注銀行理財產品的親友們。

二、目前包括工商銀行、中國銀行、農業銀行、建設銀行、交通銀行這些國有大行，還有招商銀行、光大銀行、中信銀行、民生銀行、華夏銀行、興業銀行等等股份制銀行所發行的理財產品，相信很多市民已并不感到陌生，甚至已經成為很多老百姓們喜歡的投資投資工具。

但是，理財產品的條款和說明書，你們仔細看過沒有？又能否看得明白？

像是銀行理財經理們近期極力推薦的“結構性存款”理財產品，和我們用了幾十年的儲蓄存款又有什么不同？

針對這些疑問，銀姐在某國有大行官網上找了一款認購起點1萬元的結構性存款產品的說明書來作為示例，和大家講解一下究竟什么是“結構性存款”，和要關注什么理財產品條款細節。

聲明：在本文當中，列舉的這一份銀行的理財產品產品說明書條款僅僅作為金融術語、知識解釋說明的示例之用，并不表示銀姐和財經有料哥推薦相關的理財產品，而且為了避免廣告之嫌，特意選擇了這款早就已經結束了募集的理財產品作為示例。

三、某大銀行結構性存款理財產品說明書剖析

（一）產品說明書的重要提示

這是理財產品說明書開篇的重要提示，其實包含了很多重要的內容，但投資者卻往往不會仔細閱讀：

發行銀行開門見山地就提醒了：“具有一定風險”，但是同時也明確地說明了發行銀行只對投資本金和最低收益提供保證承諾，并不保證能實現最收益。

另外，這款產品雖然是保本型理財產品，但是發行銀行也表示這款產品“總體風險程度適中”。

很多老百姓不太理解投資“風險”是什么，往往以為投資風險只是針對本金損失而言，保本的理財產品就是“沒有風險”的。

這款保本型理財產品說明書當中所指的“風險”，主要是針對這款理財產品的收益性具有不確定和它的流動性較為低下（客戶當急需用錢時，也不能提前兌付）。

具體來說就是：一是產品收益隨掛鉤標的表現會有變動，有收益性風險；二是客戶只能在到期后一次性獲得本金及收益，無法通過提前贖回來獲得投資本金或收益，有流動性風險。

（二）產品概述

1、對于銀行客戶或理財產品投資者來說，最先關注的應該是產品類型當中的“保本浮動收益類”條款。

根據2005年就頒布實施的銀行理財產品管理相關規定，銀行發行的理財產品按照是否保本和是否保證收益分別四大類：

保本保證收益、保本浮動收益、非保本保證收益和非保本浮動收益。

目前銀行發行的理財產品基本上是后三種類型，大家在認購理財產品時，簽署理財產品說明書前可以看一下產品類型究竟是哪種，銀行理財經理有沒有夸大事實，把非保本理財產品給宣傳成保本型。

2、至于產品額度100億元，這個條款將決定這款產品會不會在發行首日就被一掃而光，又或者因為到募集期滿時還達不到募集最低起點從而導致產品不能成立的風險。

因為工商銀行的儲蓄存款客戶體量規模太大，產品募集能力實在太強勁了，如果在這家國有大行全國范圍內募集一個10億元、20億元的理財產品，基本上在第一天上午就能結束募集。

而根據條款，募集規模低于1000萬元才會導致這款產品不能成立，對于某銀行這種“宇宙行”來說幾乎是不可能出現的狀況。但對于某一些中小銀行來說，就存在募集失敗而導致產品不成立的風險

3、產品風險評級定為了最為穩健安全的1級，意味著所有經過發行銀行風險評定的客戶都能認購。

4、募集期條款。

這里對于投資者來說要關注的一定就是要看這款產品究竟熱不熱銷，如果熱銷和而且自己也的確覺得很滿意，那么就還是盡量早早認購吧，因為額度一滿就買不到了；但如果不怎么熱銷，但自己也因為覺得滿意還是打算認購，那么就可以在募集期最后一兩天才認購。

因為在募集期期間，你早早就用于認購的資金是還沒開始計息的。

5、單筆認購限額部分。

目前大多數理財產品的認購起點還是設在了5萬元，但這款也根據理財產品新規，將門檻降到了1萬元，讓更多的客戶有機會選購。

6、起息日、到期日和兌付日。

產品在募集結束的4月2日才起息，如果在3月27日就認購的資金將會有這么幾天時間沒有利息收入，連活期存款利息也沒有。

7、掛鉤標的。

金融產品多數都是采取這種標準化的格式或模版，選擇的是全球最大的金融資訊終端服務商之一的路透提供的匯率數據作為參考標準。

這款產品掛鉤的是歐元兌美元的匯率，由于外匯交易同時存在買入價和賣出價，因此某銀行選擇了它們的平均值作為掛鉤的參考標準。

就是在觀察期內，任意一天的歐元匯率表現有沒有超過約定的區間，以這個參考標準數據為準。

普通客戶看產品說明書會看到云里霧里，但是行業老司機看就能看出很多門道。

比如為什么要用日本東京時間下午3點作為數據標準？

因為這是外匯交易的亞洲市場交易黃金時間段，而日本由于現代金融業發展較早，因此過去的幾十年時間里占據了優勢地位，國際各投資銀行金融機構在亞洲交易時段給出的標準條款基本上以日本東京時間為準。

當中國金融業進一步發展崛起和在國際市場影響力增強后，可能使用的就將是中國北京時間了。

8、觀察期。

就是計算當天是否有投資收益的日期，也是產品的運作時間。

9、投資收益率。

大多數購買理財產品的客戶最為關心的要素，直到這里才出現。

這款理財產品保證最低收益率有2.7%，浮動或者說不確定，要根據每天觀察的歐元匯率來決定的部分為0.6%，這是這一款產品最具不確定性的因素，也是投資風險所在。以上各個收益率均為年化收益率。

也就是投資者在工行不違反兌付承諾的情況下，最差也能在到期時拿回100%本金和年化2.7%的投資收益，最好的情況則是拿回本金和年化3.3%的收益。

10、稅款。

銀姐特意把這一條款給框紅了。很多投資者都疏忽了這一個重要的條款，而部分銀行網點的理財經理一是自己也不清楚二是存在一定的誤導宣傳，會和客戶說他們家銀行發行的理財產品收益是不用繳稅的！

但是根據我國現行的所得稅相關法律法規，對于這些投資收益并不像儲蓄存款和國債利息收入是擁有豁免條款，這些理財產品的投資收益是需要依法繳稅的！

而早年銀行發行的理財產品所產生的投資收益，也的的確確有過銀行代扣代繳過個人所得稅（當時的理財產品收益的代扣稅率是5%，料哥當時都處理過這些賬務）的一段歷史，只是后面才不再代扣代繳而是讓客戶自行申報及繳納。

因此，這里其實也存在一個很大的風險隱患：

因為所有的理財產品認購和兌付記錄、流水明細清單都一清二楚、非常詳細具體，如果哪一天稅局認為有必要要查一查這方面的偷稅漏稅問題，那是一查一抓一個準......細思恐極，今天銀姐和料哥就暫時不展開了。

11、提前終止、違約終止和提前贖回。這部分條款對于投資者來說，就是產品的流動性風險所在，也就是客戶只要認購了這一款產品，在沒有到期兌付之前是不能像公募基金、貨幣基金這樣提前贖回的。

當然，認購期間還是允許撤單的。如果客戶在3月27日認購了產品，但過了兩天后悔了，還是可以在4月2日產品結束募集和成立之前進行撤單。

（三）產品收益測算依據和產品收益計算

這個主要是測算歐元匯率在最好、最差和中等市場波動變化下，對于這款產品收益的影響。由于未來的匯率波動存在高度不確定性，銀姐今天也不評價獲得高收益率的可能性。

投資者牢記你可能獲得的投資收益率是最差2.7%，遇到匯率市場環境理想的時候有可能獲得3.3%投資收益就好。

（四）風險提示

（五）信息披露

（六）特別提示

（七）咨詢（投訴）電話

以銀姐和料哥的多年銀行從業和財富管理工作經驗，這些較為專業和復雜的產品條款內容，銀行的客服中心工作人員是回答不上的，他們只能轉介回各就近的銀行網點跟進。

因此，不如直接去就近的網點咨詢效果更佳。

（八）風險提示函

主要是各發行銀行的一些免責條款等等內容，還有就是進一步揭示潛在的風險因素和事項，投資有風險，簽署需謹慎！

（九）風險評測說明

從1到5分為5級，數字越大反映理財產品潛在的風險越大，本款產品所屬的1級是最為穩健安全的。

大多數理財產品的風險評級介乎1-2級，至于最高的5級，基本上沒有什么銀行發行了這種理財產品。如果有讀者知曉哪些銀行曾經發行了風險評級為5級的理財產品，歡迎提供一下它的產品說明書等資料給我們研讀拆析。

四、結構性存款和儲蓄存款的對比

（一）安全性方面

銀姐提醒一下，商業銀行發行的這些結構性存款產品屬于理財產品范疇，并不是儲蓄存款。并不像儲蓄存款那樣受到2015年5月1日開始實施的《存款保險條例》保障，它的保本性和保證最低投資收益是由發行銀行所提供。

因此，選擇綜合實力強勁的發行銀行就非常重要了。

而儲蓄存款雖然利率較低，但是在安全性上是要比各類理財產品高很多，50萬元以內的本息可以獲得存款保險基金的保障。

（二）流動性方面

儲蓄存款可以隨時提前支取，流動性非常好；而結構性存款產品，基本上不允許提前兌付贖回，流動性很差。

另外，儲蓄存款在急需用錢時還可以用于質押貸款，而理財產品目前只有部分銀行試點提供了相關的業務，這個也是兩者重要區別之一。

（三）收益性方面

這方面，理財產品基本完勝儲蓄存款，它們的平均收益率一般都會明顯地高于同期限的儲蓄存款利率水平。

因此，蘿卜青菜各有所愛，沒有完美的理財產品，投資者們只需要結合投資收益性、本金損失風險性和流動性等方面，挑選適合自己和家庭資產保值增值需求的理財產品就好。

最后，總結一下就是：結構性存款和儲蓄存款，在本金安全性、收益確定性和流動性等等方面，都真的不一樣。

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