在這一輪超火的 AIGC 浪潮里，百度和三六零那可是相當有代表性，都發布了自家的大模型。不過呢，這兩家公司的當家人——周鴻祎和李彥宏，在好多關于大模型的關鍵判斷上，那可真是多次唱起了反調。

就說 11 月 20 日世界互聯網大會期間的采訪吧，360 集團的創始人兼董事長周鴻祎就直言，大模型的幻覺這東西根本消除不了，它就像是大模型天生就帶有的一個特點。你想啊，人跟很多動物不一樣的地方就在于人能想象出不存在的事兒，這其實就是一種杜撰的能力，而大模型的幻覺就有點這個意思。很明顯，這話是沖著百度董事長李彥宏去的。為啥呢？因為就在幾天前，李彥宏剛說過，過去這 24 個月，行業里最大的變化就是大模型基本上把幻覺給消除掉了，回答問題的準確性大大提高了。這幻覺可是大模型落地應用必須得跨過的一道大坎兒啊。啥是大模型的“幻覺”問題呢？簡單來講，就是大模型會瞎編一些東西，用那種聽起來很流暢、很自然的話，給出一些不符合事實甚至是錯誤的內容。比如說，它能給出一個根本不存在的法庭辯護案例，或者給某個典故編出一個完全不對頭的歷史解釋。李彥宏當時就說了，想要基于大模型開發應用，那必須得把幻覺給消除掉，不然這模型老是一本正經地胡說八道，誰能相信它呀，還怎么可能有應用呢？他還說，經過大概兩年的發展，大模型的幻覺基本沒了，回答問題的準確性大幅提升，這才讓 AI 變得能用，能讓人信賴。

這可不是周鴻祎和李彥宏第一次“互懟”了。今年上半年的時候，李彥宏就明確表示，開源大模型比不上閉源的，閉源的會一直領先。這可把周鴻祎給惹著了，他馬上就說“開源不如閉源”這種話就是瞎扯。按照李彥宏的說法，百度內部對文心是否開源討論得特別激烈，最后決定不開源。他覺得市場上肯定會有開源的模型，而且不止一家會開源，多百度一家不多，少百度一家不少，還說開源模型意義不大，因為這些開源模型都是在外面零散地、小規模地做各種驗證應用，沒有經過大算力的驗證。但周鴻祎就一直堅信開源的力量，他說開源社區里聚集的工程師和科學家數量那可是閉源的好幾百倍呢。就拿今年來說，開源才搞了一年，能力就已經超過 GPT - 3.5 了，所以他覺得在未來一兩年內，開源的力量很有可能會趕上甚至超過閉源的水平。

再往前追溯，李彥宏還曾經判斷說程序員這個職業以后就不存在了。周鴻祎聽到這話，也是毫不猶豫地“回懟”，他覺得程序員可是最有前途的行業。在李彥宏看來，“以后只要會說話，就會有現在程序員具備的能力”。而周鴻祎則認為，“大模型爆發之后，對程序員人才的需求會越來越大”。這里說的程序員呢，就是那些搞程序開發、程序維護的基層工作人員，也經常被叫做某某崗位工程師之類的。在行業里，大家都把周鴻祎和李彥宏的這些不同意見，看成是中國 AI 發展過程中的各種觀點碰撞。雖說他倆經常互懟，但也有互相“點贊”的時候。就像今年 7 月，周鴻祎還專門發微博給李彥宏點贊呢。為啥呢？因為李彥宏說大家別光在模型上較勁了，得去琢磨應用。當時周鴻祎發現國內 AI 行業里的大模型產業，好多觀點都開始變得一樣了。他說，2023 年是百模大戰，這可不是在浪費資源，因為得先解決中國大模型從無到有、從 0 到 1 的問題，通過競爭，中國的閉源和開源大模型都發展起來了，和 OpenAI 的差距也明顯在縮小。但是到了 2024 年，大家就開始反思了，大模型能力是很強，可怎么把它應用到實際場景里，變得比大模型本身還重要。所以他才特別給李彥宏點贊。

咱們來聊聊這事兒對投資有啥影響，順便盤點一下相關的概念股。先說說百度這邊，百度在 AI 領域那可是有不少布局的。它的文心大模型是核心資產，相關的產業鏈涉及到很多方面。比如在云計算領域，百度云可以為大模型提供強大的算力支持，也能為企業提供各種云服務解決方案。像一些做數據分析、人工智能開發的企業，就可能會用到百度云的服務。在智能駕駛方面，百度的阿波羅計劃也是搞得有聲有色。相關的概念股就有路暢科技，它和百度在智能駕駛領域有合作，在智能汽車零部件和智能駕駛系統開發上有一定的優勢。還有華陽集團，它在汽車電子領域有深厚的積累，也在積極探索和百度等科技巨頭在智能駕駛和智能座艙方面的合作機會。

再看看三六零這邊，三六零以安全業務起家，在大模型時代，它把安全理念也融入到了 AI 產品里。三六零的大模型可以應用在網絡安全監測、智能安防等領域。例如，它可以幫助企業檢測網絡中的異常流量，防范黑客攻擊等。相關的概念股有山石網科，這是一家專注于網絡安全防護的企業，在防火墻、入侵檢測等領域技術先進，和三六零在網絡安全生態上有一定的協同性。另外，綠盟科技也是一家值得關注的網絡安全企業，它在安全漏洞研究、安全產品研發等方面有豐富的經驗，可能會在三六零的大模型生態中有新的合作機會。

從投資角度來看，如果相信閉源大模型未來仍有較大優勢，那么像百度這種在閉源大模型上有深厚技術積累且在多領域有應用拓展潛力的公司相關產業鏈上的股票就值得關注?？梢酝ㄟ^分析其財務報表，如營收增長、利潤情況等，以及關注其在新業務拓展上的進展，比如百度云新客戶的獲取數量、智能駕駛業務的商業化速度等，來綜合判斷是否投資。如果看好開源大模型的發展前景，那么可以關注那些在開源社區有較大影響力或者與開源大模型有緊密合作關系的企業。比如觀察它們在開源項目中的貢獻度、與開源社區開發者的互動頻率等。同時，也要關注整個行業的政策環境，因為 AI 行業受政策影響較大，如果政策對某個方向有扶持，比如對智能駕駛的安全標準制定、對網絡安全國產化的推動等，那么相關企業可能會迎來發展機遇。

對于那些和大模型應用場景相關的概念股，比如智能駕駛領域的，要關注其技術研發進度是否能跟上行業發展需求，是否有和汽車廠商穩定的合作關系等。在網絡安全領域的，要看其產品是否能有效應對新型網絡威脅，是否有持續的技術創新能力等?？傊顿Y AI 相關概念股，需要綜合考慮多方面因素，不能僅僅因為周鴻祎和李彥宏的觀點就盲目跟風，得有自己的判斷和分析，深入研究企業的基本面、行業發展趨勢以及政策導向等，這樣才能在 AI 投資浪潮中找到真正有潛力的投資標的。