導讀今天我們來講一個曾經讓英國改朝換代的超級金融騙局：南海泡沫。這場金融騙局發生在18世紀的英國。當時，歐洲貴族間的倫理關系非常混亂。像大哥娶了二姐，三弟娶了后....

今天我們來講一個曾經讓英國改朝換代的超級金融騙局：南海泡沫。

這場金融騙局發生在18世紀的英國。

當時，歐洲貴族間的倫理關系非常混亂。

像大哥娶了二姐，三弟娶了后媽之類的事，早已是屢見不鮮。

但中國有句俗話：“近親結婚，結得好，那叫親上加親。結得不好，那就是斷子絕孫。”

這事就在當時的西班牙國王，卡洛斯二世的身上應驗了。

這家伙江湖人稱“中魔者”，長得奇丑無比。

卡洛斯二世

祖上的近親結婚，不但讓他變得非常短命，并且落了個不孕不育。

西班牙王位繼承戰爭

1700年，還差5天就要過39歲大壽的西班牙國王卡洛斯二世，不幸離世。

由于沒有后代，他在臨終前立下遺囑：“把王位傳給自己的姐姐瑪利亞和法國國王路易十四的孫子：菲利普五世。”

也就是傳給他法國大侄子的兒子。

1701年，法國國王路易十四宣布菲利普五世為西班牙國王。

聽到這個事，奧地利的國王不樂意了。

因為奧地利和西班牙的貴族之間，祖上也經常通婚。

真要論親戚的話，雙方祖上曾經還都管同一個人叫過爸爸。

這關系肯定是要比什么“侄孫關系”更硬的。

并且西班牙的公主瑪利亞，在嫁給法國國王前還發過毒誓：說不會讓自己的后代繼承西班牙的王位。

于是，奧地利的國王，奧波德一世，就主張讓自己的二兒子查理一世繼承西班牙的王位。

我把這些人之間的關系做了張圖，大家可以看一下。

王位繼承戰爭關系圖

法國是歐洲大國，當時的國王路易十四極度猖狂。自稱“太陽王”，天天想著怎么稱霸歐洲。

現在說的“凡爾賽”，就來源于他當年修建的極盡奢華的“凡爾賽皇宮”。

凡爾賽皇宮

對于奧地利的挑釁，路易十四表示：不服，那咱們就干！

1701年，西班牙王位繼承戰爭爆發。

本來這是屬于人家的家庭矛盾。但英國擔心法國吞下西班牙后，在歐洲大地上勢力過大。

于是，英國就和其他一些想趁機撈好處的國家，一起加入了奧地利的反法聯盟。

戰爭打響后，英國趁機從西班牙攻入，啃下一塊肥肉，占領了直布羅陀港。

但是由于戰爭的主角，法國和奧地利雙方的實力懸殊實在太大。

1705年，戰局開始發生扭轉。法國在西班牙本土擊敗奧地利。

雙方苦戰5年過后，奧地利敗局已定。

見勢不妙，英國當即決定拋棄奧地利，轉頭就開始支持法國。

1714年，打了13年的西班牙王位繼承戰爭，以法國的勝利宣告結束。

法國與奧地利簽訂《拉施塔特和約》，承認菲利普五世為西班牙的國王。

而英國在戰爭中所占領的直布羅陀港，至今依然是英國的海外領土。

直布羅陀港（英國的海外領土）

不過，即便是英國作為戰爭中的墻頭草。

但也不可避免地因為長期投入戰爭，而背上了巨大的債務。

這也成了后來引爆南海泡沫的導火索。

這里也順便說一下：“南海泡沫”事件中的“南?！备裉煸蹅冋f的“南海”并不是一個地方。主要指的就是南美洲以及太平洋地區。

南海公司成立

西班牙王室戰爭期間，英國政府發行了大量的國債用于戰爭。

但借錢一時爽，還錢火葬場。

現在非但本金還不上了，與日俱增的利息，也成為了英國政府頭疼的大事。

英國作家丹尼爾·笛福，就是寫《魯濱遜漂流記》的那個人。

曾經與朋友愛德華討論過一個想法：讓國家授權某些公司壟斷某個地區貿易的權利，然后再從這些公司那里獲取利潤。

這個建議很快就被愛德華的哥哥，時任英國的財務大臣羅伯特采納。

1711年，在羅伯特的運作下，英國政府允許南海公司成立。并獲得了英國對南美洲以及太平洋地區的貿易壟斷。

當時的英國人普遍沒有見過什么世面。

在他們的認知中，南美洲遍地都是黃金。

只要把英國的商人運過去，就能把數不盡的財寶運回來。

這種以地方的名字來命名公司的方式。跟上期郁金香泡沫中咱們說過的“東印度公司”那是如出一轍。這家南海公司做的也是販賣黑奴的人販子勾當。

但對于英國民眾來說，他們只需要看到南海公司的商隊回來時，帶了很多的財寶就夠了。

至于這些錢是怎么來的，他們也不關心。

1713年，西班牙王位繼承戰爭終結之前。

英國趁機和西班牙簽訂了《烏德勒支和約》。允許英國壟斷西班牙美洲地區的奴隸貿易。這項特權自然也就落到了南海公司手中。

起初，奴隸貿易確實為南海公司帶來了不錯的收入。英國政府的債務問題也因此得到了緩解。

在當時的英國人心目中，如果能夠去南海公司上班，那就是祖上積德了。

要是能夠買到南海公司的股票，那絕對是祖墳冒青煙了。

當然，南海公司主要由英國的大資本把持。普通人肯定也是買不到南海公司的股票的。

但好景不長。

泡沫中的瘋狂

1718年，英國因為反對西班牙收復意大利，雙方爆發戰爭。

西班牙一怒之下，直接就掐斷了南海公司在南美洲的生意。

南海公司的生意黃了，富商們的投資就得打水漂，英國政府的債務危機就要暴雷。

為了不讓南海公司砸到自己手里。

這些富商們便開始游說官員，希望英國政府放開公眾對南海公司的股票購買。

公爵大臣與富商們經過合計，終于想出了一個：“寡頭們的錢如數奉還，百姓的錢三七分賬”的完美方案。

1719年，英國政府決定：允許民眾用手中的國債債券與南海公司的股票進行轉換。

這個操作堪稱是對法國密西西比泡沫的完美致敬。

假設一開始一份國債是價值100英鎊，一手南海公司的股票也是價值100英鎊。

也就是一份國債可以換一手股票。

但如果南海公司的股票漲到了200英鎊一手，那么就需要用兩份國債才能換到一手股票。

而如果南海公司的股票跌到了零，這時候由于民眾手里的國債已經換成了股票，也就沒有辦法再去向政府要債。

那些把債券換成了股票的人，英國政府自然也就不用還欠他們的錢了。

這樣一來，倘若南海公司的股票瘋漲，那么富豪就可以高位套現離場。

而當股票跌穿，那英國政府的債務問題就能得到解決。

戰爭期間，英國政府總計發行了五千萬英鎊的長期國債，其中有超過三千萬英鎊都在普通民眾手里。

這些國債不但收益周期長，并且收益率也不高。

而當時南海公司，每年只被西班牙允許運送一艘船的奴隸。早就虧得只剩底褲了。

但卻一直向公眾宣傳，公司前景非常好。并且，一些政府官員還公開為南海公司站臺。

所以，這個一石二鳥“債轉股”的決定，卻成為了無數英國民眾向往的暴富夢。

在英國民眾看來。能用手中不值錢的國債，去換價值更高的南海公司的股票。

絕對是天上掉餡餅，太爺爺娶媳婦兒的大好事。

于是，一場全民炒股的狂歡開始了。

那場面可謂是：鑼鼓喧天，鞭炮齊鳴，藍旗招展，人山人海。

上至奢華放縱的英國王室，下至耕田捕魚的普通菜鳥。

南海公司的股票，一時間竟然出現了供不應求的局面。

在當年1月份的時候，股票價格還是每股100英鎊，而到了6月份的最高峰，已經漲到了1000英鎊每股。

甚至著名的物理學家牛頓也沒能經得住誘惑，拿出兩萬英鎊加入了炒股大軍。

而當時牛頓一年的工資收入，也不過兩千英鎊。

狂熱的炒股大軍，也讓一些投機分子看到了機會。

全英國的股份公司紛紛開始蹭南海公司的熱度。

而當時的英國民眾，早已經炒紅了眼。

在他們看來，這些公司的經營狀況如何，是否真的跟南海公司有關，早已經不再重要。

只要能夠買到一種叫“股票”的東西，就意味著走向人生巔峰。

甚至，有些人因為沒錢買股票，還紛紛跑去銀行進行貸款。全民瘋狂的熱潮下，銀行自然也是來者不拒。

泡沫破裂

起初，英國政府想的是：通過把南海公司的股票跟國債掛鉤，來緩解政府的債務壓力。

但現在各種公司的股票集體嗑藥。這早已經超出了英國政府的控制范圍。

一旦這些公司暴雷，將會直接引起英國經濟大蕭條，甚至是社會動亂。

于是，為了制止各類皮包公司的炒作行為。

1720年6月，英國國會通過了《泡沫法案》。通過強制手段讓那些小公司不能出售股票。

本以為這些小公司散場后，南海公司將會一家獨大，政府和富商們將會歲月靜好。

但沒想到，這卻驚到了一些外國投資者。

因為他們很清楚，南海公司同樣存在各種各樣的造假問題。

在他們眼里，《泡沫法案》的出臺就是英國政府在用小公司做測試。接下來便會開始處理南海公司。

于是，他們紛紛開始拋售南海公司的股票。

看到大資本都逃跑了，英國國內的菜鳥們也開始慌了，也紛紛跟進拋售。

南海公司的股價很快就一落千丈。

到了1720年年底，已經從年中一千英鎊每股的高位，跌倒了124英鎊每股。

一夜之間，炒股大軍哀嚎遍地。無數英國人半生積累的財富，瞬間化為灰燼。

甚至連牛頓也沒能夠逃脫被股市收割的命運，賠進去了自己十年的工資。

事后英國政府介入，開始清理南海公司的資產。

但卻發現：南海公司已經和皮包公司沒什么差別。

并且由于在調查中，還發現了大量的政府官員貪污受賄。

這也使得當時英國執政的托利黨，也就是現任英國首相鮑里斯所在的黨的前身。被對手輝格黨抓住了把柄，輝格黨也因此取代托利黨開始執掌英國。

這場股市騙局不但讓執政的托利黨下臺，更是讓英國民眾談股色變。此后100年的時間里，英國都沒有發行過一張股票。

而那些在這場騙局中借了大量貸款的投機分子和騙子們，自然也不會老老實實地在國內還債。

他們都逃去了大洋彼岸的一個地方，與在郁金香泡沫中逃過去的荷蘭投機分子匯合。后來那個地方被稱作：華爾街。

（完）