導(dǎo)讀文：向善財經(jīng)今年2月份，美國食品和藥品監(jiān)督管理局（FDA）報告稱4名嬰兒在食用雅培奶粉后感染克羅諾桿菌（其中2人死亡）。隨后，雅培被迫關(guān)閉了位于密歇根的生產(chǎn)....

文：向善財經(jīng)

今年2月份，美國食品和藥品監(jiān)督管理局（FDA）報告稱4名嬰兒在食用雅培奶粉后感染克羅諾桿菌（其中2人死亡）。隨后，雅培被迫關(guān)閉了位于密歇根的生產(chǎn)工廠，并對涉事奶粉進行大規(guī)模召回。

但未曾預(yù)料到的是，雅培關(guān)閉一家工廠產(chǎn)生的供應(yīng)缺口竟如蝴蝶效應(yīng)扇起的颶風(fēng)那樣，逐漸使整個美國奶粉供應(yīng)鏈全線崩潰。特別是在過去幾個月里，美國“奶粉荒”愈演愈烈，一些較偏遠(yuǎn)地區(qū)的嬰兒奶粉市場甚至直接斷供。

為了應(yīng)對奶粉荒，美國政府和FDA一方面與雅培達(dá)成協(xié)議，加快恢復(fù)奶粉生產(chǎn)；另一面又主動放開并允許海外的嬰幼兒配方奶粉進入美國市場，以幫助緩解全美奶粉短缺問題。截至目前，美國已向澳大利亞奶粉制造商Bubs Australia和英國Kendamil等奶粉品牌采購并空運了超百萬罐嬰幼兒奶粉。

從上述資料來看，F(xiàn)DA似乎已經(jīng)認(rèn)可了歐盟標(biāo)準(zhǔn)或澳洲標(biāo)準(zhǔn)的嬰幼兒配方奶粉。而受限于人種差異、營養(yǎng)需求差異和產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)等多方面因素影響，國產(chǎn)奶粉或許仍然難以走進美國市場，但這并不意味著中國奶粉品牌無法從中分一杯羹。

事實上，據(jù)路透社6月4日報道，健合國際控股有限公司一位高管表示，該公司正與美國食品和藥物管理局(FDA)密切合作，以獲得從法國和澳大利亞等地向美國運送合生元嬰兒配方奶粉用品的批準(zhǔn)。

除此之外，澳大利亞乳業(yè)巨頭貝拉米等多家乳制品企業(yè)，同樣向FDA提交了向美國供應(yīng)嬰幼兒配方奶粉的申請。而眾所周知的是，貝拉米早在2019年就已經(jīng)被蒙牛所收購。

那么健合（合生元）、蒙牛（貝拉米）們擠進美國市場大門的勝算有多少？而美國奶粉荒對中國奶粉行業(yè)的啟示是什么？這一切都值得我們?nèi)ヌ骄恳欢?/p>

品牌支系試水，美國奶粉大門難敲開？

前邊提到，為了應(yīng)對奶粉荒，F(xiàn)DA放開了海外嬰幼兒配方奶粉進入美國市場的政策限制，雖然這給了合生元、貝拉米們進入美國市場的機會，但也吸引來了新西蘭的恒天然、A2 Milk等眾多海外乳企，如恒天然們同樣向FDA提交了為美國供應(yīng)嬰幼兒配方奶粉的申請。

那么與恒天然們相比，合生元、貝拉米們沖擊美國市場的優(yōu)劣勢有哪些？

一：優(yōu)勢方面。

雖然在國內(nèi)奶粉市場上，貝拉米們的品牌影響力遠(yuǎn)不如飛鶴、君樂寶等國產(chǎn)奶粉，但在法國和澳大利亞等海外奶粉市場，合生元和貝拉米卻是當(dāng)之無愧的行業(yè)頭號玩家，甚至在產(chǎn)品力和品牌力方面絲毫不遜色于恒天然等老牌國際乳企。

據(jù)天眼查APP數(shù)據(jù)顯示：2021年健合集團在中國內(nèi)地以外的澳洲、新西蘭等乳制品高度發(fā)達(dá)地區(qū)共實現(xiàn)營收24.632億元。其中，嬰幼兒營養(yǎng)及護理用品分部，在法國錄得雙位數(shù)的強勁增長。

并且據(jù)獨立研究數(shù)據(jù)供應(yīng)商GERS的資料顯示，健合集團于2021年底前在法國藥房渠道繼續(xù)穩(wěn)居有機嬰幼兒配方奶粉類別榜首，市場份額高達(dá)40.3%。

而被蒙牛收購的澳大利亞有機嬰幼兒配方奶粉品牌貝拉米，不僅位列世界三大有機奶粉品牌之一，此前更是在澳大利亞本土市場份額排名中奪得第一。最為關(guān)鍵的是，貝拉米的嬰兒奶粉具備著NASAA和ACO雙重權(quán)威認(rèn)證，而NASAA的檢測證書不僅在澳洲有效，在海外多個國家同樣被認(rèn)可，其中就包括美國。

所以，美國奶粉市場最基本的產(chǎn)品篩選門檻并不能難倒合生元和貝拉米們，甚至還能在與恒天然等國際乳企的競爭中略占上風(fēng)。但終究不可忽視的是，合生元們進入美國市場面臨的不利因素也同樣“致命”。

二：劣勢方面。

中國奶粉企業(yè)的關(guān)聯(lián)背景或許會成為合生元、貝拉米們進入美國奶粉市場的最大不確定性因素。

2008年國內(nèi)爆發(fā)的“三聚氰胺事件”，不僅嚴(yán)重?fù)p害了中國乳制品品牌的國際聲譽，更一度引起了全球的乳制品安全危機。多個國家和地區(qū)開始全面或部分禁止中國奶制品及相關(guān)產(chǎn)品（糖果、咖啡和巧克力等）的銷售或入口，其中美國FDA更是直接對中國潛在危險食品（包括乳制品）發(fā)起了“進口警告”（即“自動扣留”）等諸多防范措施。

再加上中美兩國近年來的關(guān)系相對緊張，大小貿(mào)易摩擦不斷。所以即便是貝拉米、合生元們頗具產(chǎn)品優(yōu)勢，但作為“甲方”的FDA采購其它奶粉品牌的可能性依然很大，畢竟如恒天然、達(dá)能等“身世清白”的“乙方”們實力同樣不容小覷。

那么在不確定性因素如此強的情況下，為什么健合集團和貝拉米們?nèi)赃x擇向FDA申請？

在向善財經(jīng)看來或許有兩方面原因：一是趁著美國奶粉荒，各大海外乳企巨頭們可以在援助的同時賺一波快錢。

雖然美國總統(tǒng)拜登已經(jīng)啟動了《國防生產(chǎn)法》，以加快嬰兒配方奶粉的生產(chǎn)。但遠(yuǎn)水解不了近渴，當(dāng)前緩解美國奶粉荒的最佳路徑依然是大批量采購進口海外奶粉。

而這就意味著，一旦貝拉米們通過了FDA的申請，那么美國超百萬罐的奶粉訂單將直接給貝拉米們帶來一頓難得的“饕餮盛宴”。

二是押賭奶粉荒之后，美國會逐漸打開市場，而提前布局則有利于品牌在未來獲得市場先發(fā)優(yōu)勢。

在向善財經(jīng)看來，賺“奶粉荒”的快錢或許只是貝拉米們下場的淺層原因，其真正渴望的還是美國這塊龐大的市場蛋糕。

事實上，雅培奶粉染菌事件只是美國奶粉荒的導(dǎo)火索，其根本原因還在于美國奶粉“集采制度”下，整個奶粉生產(chǎn)供應(yīng)鏈高度集中卻又極度僵化，采取的是以量定產(chǎn)，而沒有備用產(chǎn)能。如雀巢、雅培、美贊臣和百利高四家乳業(yè)巨頭掌控著美國90%的配方奶粉供應(yīng)，而雅培更是占據(jù)了美國配方奶粉市場超40%的產(chǎn)品份額。

除此之外，由于美國對本土奶粉生產(chǎn)商過度的貿(mào)易保護主義，致使海外奶粉品牌幾乎難以在美國市場立足。所以當(dāng)市場內(nèi)外供需各方面因素穩(wěn)定時，美國的奶粉生產(chǎn)供應(yīng)可以實現(xiàn)恰到好處的產(chǎn)銷自洽，而一旦出現(xiàn)雅培奶粉染菌這樣的“黑天鵝”事件，全美的奶粉生產(chǎn)供應(yīng)鏈都將牽一發(fā)而動全身。

所以，貝拉米們在賭此次美國奶粉荒之后，F(xiàn)DA會吸取教訓(xùn)，從而長久地放開美國奶粉市場。屆時，在本次“奶粉荒”中救美國嬰幼兒們于“饑餓”之中的奶粉品牌們，自然更容易博得美國寶爸寶媽們的青睞。

不過，即便是在奶粉荒之后，美國奶粉市場沒有發(fā)生根本性的改變，但只要通過了FDA的申請和采購，那對貝拉米們來說，這就是一筆穩(wěn)賺不賠的好買賣。

美國奶粉荒之下，中國奶粉的啟示與機遇

盡管此次美國爆發(fā)的“奶粉荒”幾乎不可能影響到國內(nèi)奶粉市場的正常供給，但俗話說前車之鑒，后事之師。在向善財經(jīng)看來，美國奶粉暴露出的問題似乎確實給中國奶粉行業(yè)帶來了一些啟示和新想法。

一是曾令國內(nèi)中小奶粉廠商們頗為緊張的奶粉大規(guī)模集采論，似乎可以告一段落了。

去年港股消費投資圈中流傳著這樣一個段子：在8月19日，中國飛鶴( HK:06186 )的二季報業(yè)績說明會上，高盛的研究員猶豫了半天，鼓起勇氣問了一句：“奶粉會不會集采？”

該段子提出的時代背景是在教育、醫(yī)療和住房三座大山重壓之下，我國新生兒出生率的不斷下滑，高層連續(xù)放開了二孩、三孩政策。與此同時，國內(nèi)市場出現(xiàn)了兩大新的風(fēng)向變化：一是雙減政策落地，教培行業(yè)熄火；二是集采改革，創(chuàng)新藥遭遇集采“靈魂砍價”。

關(guān)于雙減政策的落地，曾有不少投資人猜測：一方面是為了促進教育公平，但另一方面或許與校外學(xué)科類教育培訓(xùn)虛火過旺，沉重的教培經(jīng)濟壓力和焦慮情緒在一定程度上影響到了新生人口的出生率。

而緊接著高層對創(chuàng)新藥集采的決心似乎更加證明了投資人心中的猜想，一切事關(guān)國計民生、增加普通家庭生養(yǎng)育負(fù)擔(dān)的消費品，都存在被裹挾入集采的可能。

所以參考教培行業(yè)的熄火和創(chuàng)新藥的集采砍價，不排除為了進一步刺激生育，高層將加強規(guī)范育兒行業(yè)的可能性，比如實施大規(guī)模的奶粉集采或制訂奶粉產(chǎn)品限價等相關(guān)措施，從而加快推動國產(chǎn)奶粉品牌市場度的集中。

而如今，美國“奶粉集采”制度的脆弱性被雅培掀了個底朝天，所以有業(yè)內(nèi)人士指出，“我國奶粉行業(yè)應(yīng)謹(jǐn)防形成這種病態(tài)的，牽一發(fā)而動全身的市場格局。”

事實上，在向善財經(jīng)看來當(dāng)年三鹿奶粉事件之所以能影響到如此多的品牌和消費者，很大程度上就是因為三鹿集團壟斷了上游大部分的奶源，再加上國內(nèi)沒有與之匹敵的競爭對手，三鹿奶粉一家獨大，因此喪失了質(zhì)量安全的危機感，最終出現(xiàn)了“一顆老鼠屎，壞了一鍋湯”的三聚氰胺事件。

所以在這種情況下，由少數(shù)品牌中標(biāo)并集中掌控國內(nèi)大部分市場的奶粉集采論確實可以消停了。甚至相反的是，為了促進就業(yè)和刺激行業(yè)活力，市場方面可能會主動放進來一些國外奶粉品牌鯰魚進來，以刺激國產(chǎn)奶粉品牌時刻保持質(zhì)量安全競爭危機。

二是從短期來看，雀巢等外資品牌被美國奶粉荒牽制，國產(chǎn)奶粉品牌或?qū)⒂瓉硪粋€短暫的市場紅利期。

可以預(yù)料到，在此次美國奶粉荒和染菌事件后，雅培奶粉在國內(nèi)市場的名聲將一落千丈，其部分市場份額或?qū)⒈黄瓤粘觥６赋玻ɑ菔希⒚蕾澇紓兪芟抻诿绹谭刍模饕谭郛a(chǎn)能也將優(yōu)先供應(yīng)美國市場，再加上因疫情影響國際物流受阻，所以國內(nèi)市場可能會短暫出現(xiàn)一個進口奶粉減少的空檔期。

而這對新崛起的國產(chǎn)奶粉品牌們來說，無疑是更進一步的絕佳機會。

只是君樂寶們能否及時抓住這一稍縱即逝的紅利期，用優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和品牌營銷攻入雀巢們的市場腹地，這或許將由時間來見證。