導(dǎo)讀繼中芯國際（688981.SH，00981.HK）A股科創(chuàng)板上市后，寒武紀(jì)（688256.SH）也將登場，上市日期確定為7月20日。寒武紀(jì)此次發(fā)行價格為每股....

繼中芯國際（688981.SH，00981.HK）A股科創(chuàng)板上市后，寒武紀(jì)（688256.SH）也將登場，上市日期確定為7月20日。

寒武紀(jì)此次發(fā)行價格為每股64.39元，發(fā)行后股本總額為4.001億股，發(fā)行完成后公司市值為257.62億元，本次募集資金總額為25.82億元。

募集資金將全部用于與公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項目，即新一代云端訓(xùn)練芯片及系統(tǒng)項目、新一代云端推理芯片及系統(tǒng)項目、新一代邊緣端人工智能芯片及系統(tǒng)項目以及補(bǔ)充流動資金。

根據(jù)公告，寒武紀(jì)此次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為710.4536萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的17.72%。網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為971.6萬股，網(wǎng)上定價發(fā)行的中簽率為0.040%。網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量為2327.9464萬股。

戰(zhàn)略配售的對象有聯(lián)想(北京)有限公司、美的控股有限公司、OPPO廣東移動通信有限公司、中信證券投資有限公司4名戰(zhàn)略投資者。

另外，在寒武紀(jì)歷次增資中不乏知名機(jī)構(gòu)和上市公司的身影，比如阿里創(chuàng)投、國新資本、科大訊飛等。

寒武紀(jì)主營業(yè)務(wù)是應(yīng)用于各類云服務(wù)器、邊緣計算設(shè)備、終端設(shè)備中人工智能核心芯片的研發(fā)、設(shè)計和銷售，為客戶提供豐富的芯片產(chǎn)品與系統(tǒng)軟件解決方案。該公司的主要產(chǎn)品包括終端智能處理器 IP、云端智能芯片及加速卡、邊緣智能芯片及加速卡以及與上述產(chǎn)品配套的基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件平臺。

就競爭地位而言，寒武紀(jì)在招股說明書中稱，在人工智能芯片設(shè)計初創(chuàng)企業(yè)中，公司是少數(shù)已實現(xiàn)產(chǎn)品成功流片且規(guī)模化應(yīng)用的公司之一。公司通過不斷的技術(shù)創(chuàng)新和設(shè)計優(yōu)化，實現(xiàn)了產(chǎn)品的多次迭代更新，產(chǎn)品性能的持續(xù)升級推動公司核心競爭力不斷提升。

不過，寒武紀(jì)也提示風(fēng)險稱，公司運營時間較短，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和商業(yè)模式仍處于發(fā)展變化中，公司持續(xù)經(jīng)營和未來發(fā)展前景存在不確定性的風(fēng)險。2017年、2018年公司主營業(yè)務(wù)收入中絕大部分為終端智能處理器IP業(yè)務(wù)收入，而2019年公司主營業(yè)務(wù)收入絕大部分為云端智能芯片及加速卡業(yè)務(wù)和智能計算集群系統(tǒng)業(yè)務(wù)收入。

另外，寒武紀(jì)稱，存在IP授權(quán)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的風(fēng)險，一方面是與華為海思合作難以持續(xù)的風(fēng)險；另一方面則是智能處理器IP市場需求相對有限，且市場競爭可能加劇的風(fēng)險。

智能芯片研發(fā)需要大量資本開支。2017年~2019年，寒武紀(jì)歸母凈利潤分別為-3.81億元、-4104.65萬元和-11.79億元，扣非后的凈利潤分別為-2886.07萬元、-1.72億元和-3.77億元。公司稱，持續(xù)虧損的主要原因是公司研發(fā)支出較大，產(chǎn)品仍在市場拓展階段，且報告期內(nèi)因股權(quán)激勵計提的股份支付金額較大。未來一段時間，公司將存在持續(xù)虧損。

對于未來三年發(fā)展目標(biāo)，寒武紀(jì)稱，一方面，將現(xiàn)有產(chǎn)品線繼續(xù)迭代，進(jìn)一步提升產(chǎn)品競爭力；另一方面，進(jìn)行新產(chǎn)品線研發(fā)設(shè)計，形成新的利潤增長點。

“投資者應(yīng)充分了解股票市場風(fēng)險及本公司披露的風(fēng)險因素，在新股上市初期切忌盲目跟風(fēng)‘炒新’，應(yīng)當(dāng)審慎決策、理性投資。”寒武紀(jì)提示稱。