公司稅后利潤分紅給個人股東，需要繳納20%的分紅個稅，為了節約稅負，公司成立之處，啟動資金可以選擇一部分股權出資，一部分債權出資，具體如何操作呢，又應該注意哪些事項呢？

公司成立之前，需要先測算下啟動資金，特別是一些項目公司，成立的目的就是為了某些特定項目服務，啟動資金通過本量利等分析模型，可以大致的測試出前期需要投入的資金。對于前期需要投入的資金，我們分為兩部分操作，一部分實繳注冊資本金，另一部分走股東向公司無償借款。

這就產生了三個問題，為什么要實繳部分注冊資本金；為什么債權投資要走無償借款，而不收取利息；以及股權投資和債權投資如何分配？

首先，實繳注冊資本金，可以降低日后的企業一旦經營虧損被債權人要求補足出資的風險，相當于形成一道防火墻，實繳了注冊資本金之后，日后企業經營虧損，對于股東而言也僅以其出資額為限承擔有限責任。其次，某些行業，依然還有實繳注冊資本金的要求，還有一些行業不實繳注冊資本金會拿不到相關資質。

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其次，為什么股東對公司的借款要走無償借款呢，為什么不收取一定的利息呢？首先這個不是絕對的，股東可以走有償借款也可以走無償借款，完全看股東個人的風險管控。

個人無償借款給公司，無需視同銷售繳納增值稅，沒有利息收入也就無需繳納20%的“利息、股息、紅利所得”個稅。最重要的一點，若約定利率，需要到稅局**給公司，進行利息支出的稅前扣除，而實務中，由于某些原因（比如實際幕后老板身份原因等），老板并不愿意到稅局代開這個發票，其一利息收入（需要繳納增值稅、附加稅費、利息股息分紅個稅）是有限的（與利潤分紅相比），因為約定高于金融企業同期同類貸款利率部分的利息支出，企業所得稅稅前也不得扣除，其二老板進行債務投資的目的是為了日后公司盈利了可以在不繳納分紅個稅的情況下，將稅前利潤拿回家。

當然，我們股東愿意到稅局開具發票，完全也可以是有償借款，需要注意規避掉一些稅務風險，約定的利率建議與金融企業同期同類貸款利率一致，這樣企業支出的利息費用可以在企業所得稅稅前扣除，無需再進行納稅調整。

股權投資與債權投資如何分配呢？比如測算項目初始投資需要1000萬，股權投資占多少，債權投資又占多少呢？

建議按照關聯方利息費用扣除的債資比要求進行分攤，對于一般企業，債資比是2：1，即債務投資是股權投資的2倍。1000萬的初始投資額，實繳注冊資本金333.33萬，借款給公司666.67萬。在按照銀行同期同類貸款利率約定的情況下，利息費用支出可以在企業所得稅稅前全額扣除，無需再進行納稅調整，同時借款合同還可以約定還款日期，違約金或延期付款利息等。

這樣操作之后，項目公司正常運營投產后，隨著經營活動的進行，就會產生利潤，這個利潤若老板以分紅方式拿回家，需要繳納20%的分紅個稅，而且是先繳納完25%的分紅個稅之后，綜合稅負達到40%，即1000萬的經營利潤，繳納完250萬的企業所得稅，再繳納150萬的分紅個稅，實際拿回家僅600萬。

而走債權投資，企業盈利之后，先償還借款，企業盈利1000萬，先還掉666.67萬的股東借款，這666.67萬是借款本金收回，無需納稅，這不就少交了20%分紅個稅了嗎。

但是，這些都是需要提前規劃，包括項目啟動資金的測算等，而且一部分走借款的方式，進可攻退可守，計入“其他應付款”的股東借款，在注冊資本金有更高需求的時候，可以債轉股，日常情況下，企業經營利潤可以在避免繳納20%的分紅個稅的情況下，拿回家。

企業再有新的項目，需要資金的情況下，老板收回的本金可以繼續進行債權投資。

以上操作需要注意以下幾點：

一是進行此類操作的企業建議日常經營合規，包括采購，銷售公對公結算，按規定開具發票，不存在無票收入不申報，私卡收款等問題，完全合規的情況下，“其他應付款”賬面金額稍微大些，基本沒有風險，但是若存在不合規經營，比如私卡收款賬外經營，而“其他應付款”金額又較大，存在被認定為“偷逃稅款”。

二是留有證據鏈條，不管股東有償還是無償借款，借款合同必須有，相關合同條款準確約定利率、還款方式、到期時間等，同時利息，本金等支付憑證要留存備查。