實務中，我們經常會通過財務報表數據計算出一些指標，來分析企業的能力，以便幫助信息使用者改善決策。在分析企業的償債能力時，一般會分為短期償債能力和長期償債能力分析，那么具體財務指標包括哪些呢？

分析短期償債能力的指標包括：流動比率、速動比率、現金比率和現金流量比率；分析長期償債能力的指標包括：資產負債率、長期資本負債率、利息保障倍數和現金流量利息保障倍數。

流動比率

流動比率是企業流動資產和流動負債的比值，即流動比率=流動資產÷流動負債，比值越大，企業財務狀況越穩定。流動比率作為相對數指標，避免了營運資本（營運資本=流動資產-流動負債）絕對數指標，不便于不同企業之間橫向比較的弊端。

一般情況下，流動資產中應收賬款以及存貨的質量高低和周轉速度是影響其可信 性的主要因素。

速動比率

速動比率是速動資產和流動負債的比值，即速動比率=速動資產÷流動負債，比值越大，財務狀況越穩定。

其中，速動資產=流動資產-存貨-預付款項-一年內到期的非流動資產-其他流動資產等。

存貨要想變現，需要先出售，出售之后可能形成的也不是現金而是應收款項，所以存貨相對而言變現速度較慢；預付款項雖然是流動資產，但是合同實現形成的企業收到貨物服務而不是現金；一年內到期的非流動資產一般有固定的到期日，到期日之前也會影響變現，所以扣除這些變現速度比較慢的流動資產后，速動比率比流動比率更能的反應企業的短期償債能力。影響速動比率可信 性的就是應收賬款的質量和周轉速度了

現金比率

現金比率是貨幣資金和流動負債的比值，即現金比率=貨幣資金÷流動負債。貨幣資金是馬上可以償還負債的，所以是3個（流動比率、速動比率、現金比率）比率中可 信 性最高的

現金流量比率

現金流量比率為經營活動現金流量凈額與年末流動負債的比值，即現金流量比率=經營活動現金流量凈額÷年末流動負債，該指標中經營活動現金流量凈額是時期數指標，流動負債時點數指標，但是分母不需要算平均數，采用年末數就可以，因為企業需要償還的就是年末負債金額。

長期償債能力（是針對所有負債的清償能力）指標

資產負債率

資產負債率是企業負債總額與資產總額的比率，即資產負債率=負債總額÷資產總額。由于資產=負債 所有者權益，所以產權比率（負債÷所有者權益總額）以及權益乘數（總產總額÷所有者權益總額）反應的含義是一樣。摘自: www.ws46.com

從債權人的角度看，希望債務比例越低越好，這樣可以控制貸款風險；而站在股東角度，在全部資本利潤率高于借款 利率 時，負債比率越大越好，但是企業需要控制好風險，產權比率越大，意味著財務風險越高，一般這種結構和低經營風險相搭配，產權比率越小，財務風險越低，一般可以搭配較高的經營風險。

長期資本負債率

長期資本負債率是長期負債和長期資本的比值，即長期資本負債率=非流動負債÷（非流動資產 股東權益）。長期資本負債率，扣除了流動負債的影響，比如為滿足日常季節性需求的短期借款，由于購銷習慣商業信用形成的應付款項等。該指標更側重與分析企業長期債務的保障程度。

利息保障倍數

利息保障倍數是企業息稅前利潤為所需支付的利息支出的多少倍，即利息保障倍數=息稅前利潤÷利息支出=（凈利潤 所得稅費用 費用化利息支出）÷全部利息支出，分母中利息支出既包括利潤表中費用化的利息費用，也包括資本化的利息支出，因為所有的利息都需要償還。利息保障倍數足夠大，表示企業有充足的能力償付利息。

現金流量利息保障倍數

現金流量利息保障倍數是企業經營活動現金流量凈額對企業利息支出的多少倍，即現金流量利息保障倍數=經營活動現金流量凈額÷利息支出，現金流量利息保障倍數比利息保障倍數更可靠，因為是實實在在的現金流量。

除了以上8個財務指標外，還有一些非財務指標也會影響企業的償債能力，比如，企業可動用的銀行授信額度，可快速變現的非流動資產，企業償債的信譽，以及企業是否有對外提供擔保，是否有未決訴訟等。