實務中，在進行貸款或則購買理財產品的時候，通常合同是約定年利率，但是在計算利息的時候，可能并不是一年復利一次，如果是半年復利一次，利息應該怎么算，實際有效年利率又為多少呢？

貸款或理財產品約定年利率為報價利率，半年復利一次即計息周期為半年，計息期利率=報價年利率÷2。

計息期利息（半年利息）=本金×（報價年利率÷2）；

如果利息是一年支付一次，那么一年中第二期實際本金既包括貸款本金也包括第一期的利息，即第二期計息期利息=本金×（1 計息期利率）×計息期利率；

年利息=本金×計息期利率 本金×（1 計息期利率）×計息期利率=本金×（2×計息期利率 計息期利率^2）=本金×【(1 計息期利率）^2-1】

所以，實際有效年利率=（1 計息期利率）^2-1=（1 報價年利率÷2）^2-1。
摘自: www.ws46.com

舉個例子：
張某從銀行貸款200萬，期限為5年，合同約定，年利率為10%，每半年復利一次，每年年末付息，到期一次還本。

計息期利率=10%÷2=5%；

有效年利率=（1 5%）^2-1=10.25%，

張某每年年末需要支付利息為：200×[（1 5%）^2-1]=20.5萬元。

可以看出，半年復利一次，實際有效年利率就比報價年利率高了，所支付（收?。┑睦⒁沧兌嗔恕嶋H上，一年內復利次數越多，實際有效年利率越大，對于籌資方而言，所要支付的資本成本越高，而對于投資方而言，一年內復利次數越多，能夠取得的投資收益率越高。