未分配利潤可以轉增資本，但是稅后利潤才可以轉增資本，即需要先分紅再轉增，若股東為自然人個人的，需要先繳納20%的分紅個稅，若股東為獨立法人的，滿足條件的居民企業之間分紅可以享受免稅政策。

若股東為自然人個人的，根據《國家稅務總局關于進一步加強高收入者個人所得稅征收管理的通知》（國稅發2010年54號）規定，加強企業轉增注冊資本和股本管理，對以未分配利潤、盈余公積和除股票溢價發行外的其他資本公積轉增注冊資本和股本的，需要按照“利息、股息、紅利所得”項目，征收個人所得稅。(www.ws46.cOm)

若股東為法人的，根據《企業所得稅》規定，符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益為免稅收入，即股東為法人的，未分配利潤轉增股本，依然遵循先分紅后增資的原則，只是居民企業之間的分紅可以享受免稅政策，法人股東在企業所得稅匯算清繳計算應納稅所得額時，針對股息、紅利等權益性投資收益做納稅調減處理。

未分配利潤轉增資本，先分紅后增資，可以理解為兩步，一是先對未分配利潤進行現金分紅，股東按規定繳納所得稅，個人股東繳納20%的分紅個稅；法人股東滿足居民企業之間分紅的，享受免稅政策，對于稅后利潤再進行增資。

未分配利潤轉增實收資本的賬務處理如下：

利潤分配：

借：利潤分配——未分配利潤

貸：應付股利/應付利潤

將分配的利潤轉為實收資本：

借：應付股利/應付利潤

貸：實收資本

應交稅費——應交個人所得稅

盈余公積轉增資本，依然需要先交稅再轉增，同時盈余公積中的法定盈余公積轉增資本根據公司法規定有限額的要求，即法定盈余公積轉為資本時，所留存的法定盈余公積不得少于轉增前公司注冊資本金的百分之二十五。

對于資本公積中的股本溢價或資本溢價轉增資本時，無需繳納稅款，因為本身這部分就是投資者投入的資本溢價部分。

未分配利潤轉增資本，其中“未分配利潤”以及“實收資本”均屬于所有者權益類科目，“未分配利潤”減少，“實收資本”增加，但實務操作中，由于有個人所得稅的影響，實際所有者權益總額是減少的，減少的部分就是股東繳納的分紅個稅。